Unicredit

Il grafico qui sopra dice tutto.

Una giornata veramente devastante dove tutto è saltato: logiche, correlazioni, volatilità.

Il FTSE va a -6% (manca poco alla chiusura). Unicredit scende del 10.44%, Intesa SanPaolo perde l’11%. Un incubo rosso dove l’effetto domino diventa la paura più grande. Si teme un contagio della crisi greca in tutta l’area del Medierraneo….

Grafico ed analisi di Unicredit UCG e ENI

 Mercato in forte ipervenduto e possibile rimbalzo tecnico. Ho ricevuto diverse email di lettori che mi chiedono di rendere “concreto” per scritto un’ipotesi di rimbalzo.
Per una serie di motivi, la mia attenzione è finita su due BIG di Piazza Affari: Unicredit (UCG) e ENI (ENI).
Grafico Unicredit

a) RSI in…

… Dexia: 180% del PIL
• Francia – BNP Paribas, Credit Agricole, SocGen: 237% del PIL
• Germania – Deutsche Bank: 84% (manca però secondo me un cenno a Commerzbank)
• Italia – Unicredit, Intesa Sanpaolo: 101%
• Paesi Bassi – Fortis: 155%
• Spagna – Banco Santander: 92% (manca un cenno su BBVA)
• Svizzera – UBS, Credit Suisse: 594 % !!!!
• Regno Unito…

… Bond

Ecco qui sopra una classifica dei più “generosi” emittenti di covered bond. Come potete vedere, le banche tedesche imperversano, seguite dalle francesi e dalle inglesi. Unicredit Group, la più anglosassone delle nostre banche, si piazza al 10° in un mercato che però ha enormi margini di sviluppo.
Certo è che se arriva l’autorizzazione di Bankitalia…

E giochiamoci una scommessa d’anticipo.
Oggi è il D-day per Unicredit. Il CdA comunicherà le caratteristiche dell’aumento di capitale. I&M si muove in anticipo e, utilizzando i vari “rumors” presenti sul mercato, che danno per certa l’ipotesi 1.59-1.60 € per azione, prova a guardare un po’ lo scenario.

In caso di effettivo aumento a quota 1.60…

… società di servizi finanziari italiane notiamo che la situazione per le banche italiane è leggermente migliorata, m a di molto poco.
Partendo da QUESTA ANALISI  , notiamo che Unicredit si scosta poco dai livelli segnalati allora, nel mese di luglio, mentre migliora la banca in seconda posizione, ovvero il Credito Emiliano.
Generali Assicurazioni continua ad…

… fioccano anche gli aumenti di capitale.
Certo, e che diamine! Perché non sfruttare la fase euforica per ricapitalizzarsi? E’ quello che ha fatto Ing Group, è quello che farà Unicredit, che rinuncia ai Tremonti Bonds preferendo l’aumento di capitale, decisamente più conveniente a queste condizioni di mercato.

Evvai che ci risiamo!
Tanto a conti fatti,…

… riscorso ai Tremonti Bond oppure un’emissione obbligazionaria dedicata, vale a dire con le ipotesi di ricapitalizzazione/rafforzamento patrimoniale potenzialmente possibili  per Unicredit. Sono tutte notizie che potete tranquillamente tirarvi fuori dai giornali o da internet.
In ogni dove si parla del possibile rafforzamento patrimoniale (a sconto) da quattro miliardi…

… aumento delle insolvenze. Ma dall’altra parte ha dato vita anche ad un aumento di capitale gratuito (dividendo ) che l’ha un po’ ricapitalizzata.
Ora, la situazione per Unicredit non è certo iperbrillante, ma come abbiamo visto la settimana scorsa, in Europa c’è chi sta peggio. Andatevi a vedere i dati della leva finanziaria e vi renderete conto.
Ma…

… udite udite… Generali Assicurazioni. Ma chi lo avrebbe mai detto? E poi Mediolanum, Italease e Alleanza.
Dai siate sinceri, quanti di voi pensavano di trovare al top della lista Unicredit? Ed invece no. Unicredit Group è solo nona con una leva a 18, sempre alta ma difendibile (immaginatevi UBS che è 5 volte tanto…).
Ma la tabella è a Vs. disposizione, così…

Se vi è capitato di guardare un grafico di Unicredit nelle scorse giornate, avrete avuto modo di notare un trend molto ben delineato e chiaro. Bene, questo trend continua ad essere valido.
Ma allora, perché mai occorre preoccuparsi?

Ricorderete probabilmente che, dal punto di vista tecnico, avevo scritto che ci sarebbe spazio fino a quota 2.37-2.50 €. Però…

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Il rally di UCG, alias Unicredit Group, che l’ha resa protagonista nelle ultime sedute, è stato sicuramente entusiasmante. Abbiamo avuto modo di seguirlo in diretta e ne abbiamo parlato più volte sia nel post dedicato alle Banche  e sia in quello dedicato appunto a Unicredit ed Intesa San Paolo .
Ma bisogna anche accontentarsi….

Unicredit ed Intesa Sanpaolo cartine tornasole ( e price earning (P/E) da confermare)
Come tutti ben sappiamo, ormai siamo etichettati come la peggior borsa d’Europa. Da inizio anno il nostro SP MIB sta sottoperformando alla grande tutti i listini. Un bel -35% da inizio anno che è ben poco invidiabile. Le cause sono sempre le solite. Listino troppo esposto sui titoli…

Quanto sta succedendo in queste ultime settimane nel settore bancario e in primis ad Unicredit è veramente incredibile. Oltre alla crisi subprime, ai derivati, ai titoli illiquidi più una serie spropositata di altre magagne si è messa anche la crisi del sistema bancario dell’Est Europa. . fallimento banche
Questo ha comportato un vero e proprio crollo di fiducia…

Il tema della settimana è senza dubbio Unicredit e il suo rischio default o fallimento. Abbiamo parlato di molti aspetti dell’istituto di Piazza Cordusio. Ora farò un discorso totalmente diverso, legato all’analisi tecnica.Ho provato a fare una proiezione di lungo periodo. Ed ecco qui il risultato che ne viene fuori.Ovviamente il mio obiettivo era quello di cercare…

… in ambito della tematica “ crisi banche “ tramite la tabella dei credit default swap del settore bancario, ovvero il costo per assicurarsi dal rischio fallimento di una banca. Unicredit.
Note ed eventuali analisi le troverete direttamente nei commenti. Est Euriopa
Come potete capire sono un po’ di fretta, ma vista la fase di grande volatilità, è giusto che…

Il post di ieri sull’Est Europa ha creato un po’ di panico tra i miei lettori. Panico abbastanza comprensibile, visto che Unicredit group ha un’esposizione verso quell’area abbastanza elevata. Per esempio il Bank Pekao in Polonia, tanto per fare un nome. Vi invito a leggere, se non lo avete ancora fatto, il post in oggetto (cliccate qui) . bank index. crisi…

… questo cosa voglio dire? Le banche dell’Est Europa sono praticamente di proprietà di istituti di credito dell’area Euro. Basta vedere ad esempio il caso di Unicredit (che infatti in borsa fa le bizze). Ed il settore bancario di quell’area è semplicemente disastrato.
Qualche altro esempio?
Oltre la metà dei mutui concessi in Polonia sono…

Rapido aggiornamento operativo sul long di Unicredit.
Come scritto in questo articolo,se di rimbalzo di borsa si doveva trattare, si doveva passare per forza dal settore finanziario e dalle banche, fortemente in crisi in questo periodo.  La strategia non è di per se cambiata e confermo quanto già scritto in questo post .
 

Clicca sul grafico…

… già perse in partenza tanto sono folli. Ma poco importa. Il trader deve essere istintivo, deve guardare un grafico e dire… Beh… Secondo me ci sta… bank index citigroup ETF Unicredito

C’è una sola grande regola in questo ambito: la strategia. Se il trader vuole giocarsi una speculazione, deve farlo sapendo bene a cosa va incontro e mettendo tutte le precauzioni…