rischio default

Le obbligazioni High Yield, ovvero i cosiddetti Junk Bond, titoli obbligazionari con elevati rendimenti ma basso merito creditizio, sono dei prodotti finanziari che considero sempre (con i clienti) molto vicini, come andamento, più al mercato azionario invece che al mercato obbligazionario. Sembra un assurdo ma è così.
Infatti sono obbligazioni molto Continua a leggere…

… questa classifica).

Ora cerchiamo di collegare le due cose: debito pubblico e leva finanziaria.
Cosa c’entrano? C’entrano eccome.
Come verrebbe digerito dal sistema bancario un rischio default di uno stato sovrano? Quanto andrebbe ad incidere sui bilanci delle banche ? E sulla loro solvibilità?
Ovviamente la ripercussione rischia di essere devastante. La soluzione…

… voi, parte ancora una volta da un ragionamento importantissimo che sta a cuore a tutti gli italiani, ovvero al sostenibilità del debito pubblico. In altre parole…
 

Esiste un rischio default per l’Italia?
 

Abbiamo ormai imparato a conoscere bene i Credit Default Swap, i famosi CDS che tanto hanno condizionato i mercati negli ultimi mesi. Da veri e propri…

… LINK: …tutto il meglio dal web!
> Mercati incerti ma l’Euro ha la strada segnata:
>TUTTO SU CRISI GRECIA
> Oro: massimi storici
> Stati Uniti d’Europa (a rischio default)
> Grafico FTSE MIB: Devil cross e gap aperto
> Sommersi dal debito (pubblico+privato)
> FED: aumento tasso di sconto e reazioni
> E se falliscono queste…

… scoop pubblicati, ZeroHedge,  è stato pubblicato un grafico. Un grafico che ci vuol dire una cosa molto importante.
Noi siamo tutti qui a preoccuparci del debito pubblico, del rischio default degli Stati in Europa. Ma…se per caso qualche grossa banca europea dovesse rischiare il default, potrebbero i governi correre in aiuto a questi istituti di credito? Oppure,…

… il risanamento dei conti pubblici…
Quindi, facciamo bene attenzione. E’ vero che il fardello del debito pubblico è preoccupante. E’ vero che tutto gli occhi sono puntati sul rischio default degli stati sovrani e non delle società, è vero che l’emissione di debito da parte dei governi ha raggiunto cifre considerevoli. Però molto probabilmente il debito pubblico…

La gente non si rende conto del fatto che il mondo è in continua evoluzione. E quanto sta accadendo nell’area Euro è più che un’evoluzione, una vera rivoluzione. Certo, sulla carta non è ancora successo nulla, ma, vedrete, qualcosa succederà.
Proprio in questi giorni mi è capitato di leggere diversi pareri (ho postato tantissimi link sulla tematica Continua a leggere…

… “importante” e quindi è più che lecito pagare meglio con un rischio sostanzialmente maggiore rispetto ad altre emissioni. Con questo non voglio assolutamente dire che Enel sia a rischio default, ma semplicemente che è congruo pagare meglio quando il rischio è maggiore.
Sempre a proposito del debito, nel prospetto informativo infatti si fa riferimento all’utilizzo…

… rischio finanziario percepito sui vari emittenti governativi. Ovviamente il metro utilizzato è sempre il nostro caro CDS, alias il credit default Swap, uno strumento di copertura del rischio default che, purtroppo, come molto altro, ultimamente ha acquisito soprattutto un appeal speculativo.

Però attenzione. La cosa sicuramente interessante di questa “mappa” è…

… di Euro di titoli emessi dal Governo portoghese, servono 244.400 Euro. Venerdi ce ne volevano 167.000 €. Capite benissimo cosa comporta sia per chi effettivamente vuole coprirsi sul rischio default del Portogallo e per chi invece vuole solo specularci sopra. Un Far West giù visto con Lehman Brothers e General Motors, tanto per fare due casi che mi vengono in mente.

Tutto…

… dell’amico Spoore
> LBMA: Rothschild e la Cupola dell’oro: la verità su come viene stabilito il prezzo dell’oro…
> Statistiche Blog: dati NON adjusted!
> rischio default: i CDS Sovereign superano i CDS corporate: mai un post fu così azzeccato ed anticipatore…
> ALERT: rischio finanziario e insolvenza banche: da leggere con attenzione!
> Crollo…

 Probabilmente la news l’avrete anche letta voi sul quotidiano economico IlSole24Ore.

 Però chi segue il blog ricorderà che molto spesso abbiamo parlato , in passato, del rischio default, misurato con i Credit default swap (CDS) , delle aziende (Corporate) aveva raggiunto dei livelli bassissimi.
Grazie alla forte volatilità del mercato dei Titoli di stato,…

… su altri paesi e che il problema non si fermi solo alla Grecia.
Come ho già detto in passato, sempre a proposito del tema “Crisi Grecia” , parlare seriamente di vero e proprio rischio default per la Grecia è difficile. Rischierebbe di saltare non solo ovviamente Atene, ma verrebbe messa a dura prova l’Unione Europea.
Poniamoci allora una domanda: ma quanto…

… divergono sempre: un excursus su cosa accade a proposito di  rollover con gli ETC
> Titoli di Stato: il nuovo rischio globale?: i CDS lievitano, la crisi Greca fa paura. rischio default per emittenti governativi?
> VIX: Fear Index & Chart: approfondimento sul volatility index (VIX), l’indice della paura…
> Lo sporco ricatto delle banche:…

… inefficienti, con tanto di dispensa per Goldman Sachs! (La Repubblica) [link]
Moody’s: rischio debito sovrano ma l’Italia…. (il Giornale) [link]
Dubai? rischio default inferiore delle attese (MarketWatch) [link]
Ma cos’è realmente Goldman Sachs?  (Howard Lindzon) [link]

Problemi con gli articoli in inglese? Inserite il…

… attenzione! Dollaro USA in movimento!
> Opzioni e Consulenza Indipendente (XVI): super post di Gremlin. Assolutamente da leggere!
> Grecia: ci vogliono fatti e non parole: rischio default da escludere, però…
> Scende la nebbia sui mercati: nella confusione generale, possiamo motare che…

> …più molti altri post! Visionateli nella…

… USA ma, attenzione, anche di demerito dell’Euro. Infatti non possiamo certo dimenticare che nell’area Euro ci sono tanti bei problemini. Tanto per cominciare il caso Grecia. Il rischio default del paese ellenico non aiuta la valuta europea. E poi… il settore bancario. La sensazione che si ha è che la crisi delle banche USA sia quasi al capolinea (ripeto, sensazione,…

… senza una consistente partecipazione del settore bancario. Certo, ora il tecnologico tira da solo il carro, ma non durerà in eterno. E state pur certi che, se su mercato riaffiora il rischio default su qualche banca, l’effetto domino è più che normale e possibile.

S&P Financial Cash Index

Altro indice delle banche USA, il S&P Financial Cash Index….

Lo Spread Bund BTP è uno degli elementi più importanti da valutare quando un qualcosa, tipo un rischio default, aleggia sui mercati. Quando lo spread Bund BTP si “allarga” e quindi aumenta, è il chiaro segnale che sul mercato torna la paura.
Di riflesso anche l’ITRAXX recupera terreno ed in linea generale i titoli “più rischiosi” perdono valore a scapito…

A seguito di feste e mezze feste, i mercati riprendono il loro ritmo, e lo fanno in modo tonico. Il rischio default di Dubai sembra già archiviato…
I mercati tornano a regime e lo fanno con tonicità e nuova forza. Lo SP 500 arriva quasi ai massimi precedenti sensa romperli, ma dal riquadro (1) è evidente la fase di positività, replicata anche dalle commodity CRB (4),…