PIIGS

… E non da poco. Ecco cosa troverete nel numero cinquantacinque di COMPASS. Oltre alle solite rubriche…

1-MONITOR CDS: un excursus sui credit default swap di stati mondiali, PIIGS, banche italiane e non, più l’analisi grafica delle tendenze e della struttura dei CDS. Merce introvabile altrove.
2-MASSA MONETARIA: un analisi della massa monetaria, degli spread…

… contrario.
Nei giorni scorsi, come da grafico sottostante, si era già notato un certo avvicinamento del credit default swap dell’Italia a quello della Spagna.
 

Grafico CDS PIIGS

Ora però le cose sono cambiate. Stamattina è arrivata, purtroppo l’impennata. Coem vedere dal grafico, il CDS dell’ Italia è lievitato sensibilmente, dando in modo intrinseco…

I migliori link finanziari scelti per voi da I&M

1)      Credit Default Swap: aggiornamento PIIGS (FT)

2)      PIIGS: scenario economico con deflazione (BCA)

3)      Ma ora occhio alle banche Europee (Telegraph)

4)      Inflazione core ai minimi negli USA (BCA)

5)      …e il sistema bancario USA continua a scricchiolare…

… questo è quanto è successo ieri. Certo, se andiamo a vedere la giornata , due sono i fatti che hanno destabilizzato il mercato:
1) il giudizio di Moody’s sulle banche e sui paesi PIIGS (Italia compresa)
2) L’errore del trader
Siccome io sono un po’ dubbioso che tutto sia avvenuto per puro caso, vorrei farvi vedere un paio di cose.
 

High Frequency trading…

… clienti? Nossignore. Li ha fatti col trading. E con la speculazione…
 
Ok sala operativa, chiedo venia… Ammetto, sto perdendo un po’ i colpi ultimamente. Sarà lo stress dei PIIGS…
 

Grafico Euro Dollaro

Un’ ultima curiosità.
Il cross Euro Dollaro si è comportato in modo quasi didattico. Alla violazione del 38.2% di Fibonacci c’era spazio per…

… dei vari stati (Italia, Spagna, Portogallo ed ovviamente Grecia) è tornato a lievitare considerevolmente. E con lo spread, anche il CDS, è tornato a salire.
 

GRAFICO CDS PAESI PIIGS

Un grafico questo che però no fa giustizia al mercato, in quanto se veramente la Spagna è in difficoltà, il suo Credit Default Swap non dovrebbe trovarsi solo a 208. E’ comunque…

… Default Grecia? Si recupera tra il 30 e il 50% (Sole)

4)      Le conseguenze d i un eventuale default della Grecia (FT)

5)      I CDS delle banche dei PIIGS reagiscono alla notizia (MoneyGame)

6)      Sono passati 400 giorni dall’ultimo -10% correttivo (Peridot)

7)      L’esposizione delle banche nei confronti dei PIIGS…

… facendo le sue scelte. E lo si vede da diversi elementi. Oltre al suo interessantissimo post (visibile cliccando qui), beccatevi questi grafici…
Guardate qui sotto.
 

Borse PIIGS: si apre la forchetta

Dal mese di ottobre è arrivato il più classico del decoupling. Infatti da quella data la performance delle borse europee è cambiato sensibilmente.
Qui…

… che verrà ulteriormente scortato a favore del Dollaro USA e di altre valute.
E ora una carrellata di grafici che, ritengo, possano interessarvi.

Grafico credit default swap PIIGS

Notate l’andamento di Grecia (ai massimi storici) e di Portogallo (che si stacca dal gurppo e si impenna).
Spread Tassi Germania – Grecia

 
Tabella Spread Tassi Germania…

… può assolutamente escludere che la crisi si allarghi a macchia d’olio. E lo vediamo già dai CDS, i Credit Default Swap. Guardate il grafico qui sotto
 

Credit Default Swap: PIIGS. Il podio.

Estremamente interessante un fatto. Le paure ed il rischio default si sono spostate tutte nell’area del Mediterraneo. Grecia con CDS ai MASSIMI STORICI (mai così…

… poter ipotizzare un ritorno di forza dell’Euro in questa fase.
Sarebbe necessario un forte stacco dei vari PIL dell’aera Euro, un forte ritorno di credibilità (alla faccia dei PIIGS) e un aumento dell’inflazione.
Ma tutto questo, al momento, mi pare remoto. A parte qualche fiammata speculativa di breve, secondo me la strada è abbastanza segnata. Fino a quando…

… alla luce dei fatti, oggi il mondo va meglio. Nel breve. Poi “del doman non v’è certezza.”

 
Intanto proviamo a buttare un occhio ai credit default swap dei cosiddetti PIIGS, ovvero i PIGS (Portogallo, Irlanda, Grecia e Spagna) con l’aggiunta dell’Italia
CDS PIGS: scenario migliorato
 
Perfettamente in linea con quanto detto sopra anche per i PIIGS,…

… sovrano, debito pubblico, titoli di stato.

Ormai in ogni sito e blog di finanza non si fa altro che parlare di queste tematiche. Certo, la crisi dei paesi dell’area PIIGS o PIGS (dipende se includiamo o no l’Italia) ha portato questi argomenti in primo piano, e ancor oggi ricevo molte email da lettori (per lo più silenti) i quali mi chiedono un parere…

… più povere saranno del tutto spremute, Germania& comp si guarderanno bene da fare qualsiasi bailout. Oggi a loro conviene salvare la Grecia per evitare l’effetto domino sui PIIGS e altre nazioni che uscirebbero dall’euro causando grosse perdite di mercato alle aziende dell’Europa centrale.
D’altra parte che alternativa hanno la Grecia e a ruota i paesi…

… mediterranea, allora certo, l’Italia rischia di finire nel ciclone speculativo, assieme ai paesi del PIGS (Portogallo, Irlanda, Grecia e Spagna) riportando magari in auge il termine PIIGS ( gli stessi di prima con l’aggiunta dell’Italia).
A se guardiamo alcuni dati , questi paesi sono molto diversi. Soprattutto se prendiamo in esame uno dei fattori più importanti:…

… terrorismo psicologico e dire che qeuste banche, anche solo una, fallirà. Però, a proposito dell’Effetto domino, potrebbe succedere che, in caso dell’inasprimento della nota vicenda PIIGS (Crisi Grecia e poi rischio  Crisi Portogallo, SApgna etc) qualche banca si trovi quantomeno in difficoltà.
Domanda colorita: se capitasse che in Svizzera ci fosse qualche problemino,…

… a cui andiamo incontro?

Sapete benissimo che stiamo iniziando a lottare con un grande problema che sta interessando diversi paesi dell’area Euro. Mi riferisco ovviamente ai PIIGS, o PIGS  se escludiamo l’Italia. Ora c’è la Grecia ma tutti sappiamo in quali acque navigano Spagna e Portogallo.

Ok, la situazione sembra stabilizzarsi per la Grecia. Ma la grecia…

… compresa.

Effetto domino che si sta concretizzando.
L’area del Mediterraneo, battezzata all’inizio come Club Med e poi ingenerosamente chiamata dagli anglosassoni come PIIGS, acronimo che riprende le iniziali di Portogallo, Italia, Irlanda, Grecia e Spagna, è in forte difficoltà e la speculazione sicuramente farà in modo che queste difficoltà vengano…

… di disoccupazione: ecco la verità: il grande Mattachiuz ci illumina con una indiscutibile dimostrazione di come stanno realmente le cose.
> Crisi: Grecia, Club Med, PIIGS e non solo
> SP 500 e Bank Index: strategia operativa
> Vale la pena tentare il LONG?
> FLASH ORO: momento chiave
> OUTLOOK 2010: l’area del blog con le previsioni…