massa monetaria

… da prendere, stampare e attaccareal frigo! Questa chart è dunque drammaticamente importante. Cosa ci dice?
Come potete vedere ci sono 3 grafici:
a) Indice SP 500 (arancio)
b) massa monetaria M1 USA (bianco)
c) Velocità di circolazione della moneta (verde)
Il grafico dello SP 500 è in arancio, il suo andamento è conosciuto un po’ da tutti. La massa monetaria…

… :” scarsa liquidità con eccesso di liquidità” è un paradosso solo per chi lo vuole considerare tale.
Ed ora spiego il perché.
Innanzitutto occorre ricordare come la massa monetaria utilizzabile sia una funzione della quantità di denaro, ma anche della velocità di circolazione.
Se ogni persona spende nel giro di una settimana il denaro che guadagna…

… un excursus sui credit default swap di stati mondiali, PIIGS, banche italiane e non, più l’analisi grafica delle tendenze e della struttura dei CDS. Merce introvabile altrove.
2-massa monetaria: un analisi della massa monetaria, degli spread tra bonds, il TED Spread, il TED Spread europeo, più altro ancora
3-SPREAD MATRIX: una tavoal con gli spread tra tutti…

… Goldman Sachs :la view del mercato (ZeroHedge)

8 )      Italia: si parte con l’austerity ma senza toccare la politica sociale (El Pais)

9)      massa monetaria M3: tra teorie e ipotesi di complotto (FT)

10)  Nouriel Roubini: intervista (Telegraph)

11)  Il pensiero di David Rosenberg sull’indice SP 500 (Pragmatic Capitalism)

E…

Sugli aggregati monetari, conosciuti anche come massa monetaria, ho già parlato molto in passato.
Sono in linea di massima delle valutazioni che ci danno la possibilità di calcolare la quantità di moneta e similari presenti in un sistema economico in un determinato momento storico. Col termine “similari” intendo tutte quelle attività che possono in un certo…

… si intende la moneta a cui l’autorità pubblica attribuisce la funzione di mezzo legale di pagamento, indipendentemente dal suo valore intrinseco.
Fiat money a palla , dunque, massa monetaria alle stelle e quindi… inflazione…
Questo passaggio alla fiat money anche sul piano internazionale cui si è associato l’aumento dell’offerta dei titoli da parte…

… porteranno, nel tempo, a necessari aggiustamenti. E se la curva “spread corporate-governativo” (verde) è comunque più legata all’equity, l’altra invece è più legata alla massa monetaria e alla liquidità presente sul mercato.
 

Conclusioni personali
 
Secondo me il grafico qui sopra parla chiaro ed in futuro questa situazione non è sostenibile. O succede…

… alle aziende e rischiare di perderlo? Investiamolo in BTP (faccio un esempio, sia ben chiaro) , prenderemo poco ma almeno non ci rimettiamo…

E quindi? Fintantoché gli indici di massa monetaria non cambieranno la tendenza, sarà impossibile attuare , secondo me, l’exit strategy.
Il denaro deve uscire dalle “cassaforti” del credito e deve rientrare nel sistema…

… di overlapping di debito pubblico + privato porta ad una conclusione certamente non positiva ma, ahimè, conosciuta: deflazione.
Giappone insegna.

La curiosa situazione della massa monetaria e del tasso disoccupazione
Mauldin, nella sua nota,c continua con ulteriori analisi che meritano di essere prese in considerazione. Innanzitutto a proposito di politica…

… che si rafforza -> aumento dell’inflazione -> tassi in potenziale salita. A questo scenario va poi ad aggiungersi quanto sta accadendo nell’area Euro, dove addirittura la massa monetaria M3 ha avuto ultimamente una crescita negativa. Mai successo nella storia.
Ma andiamo all’analisi tecnica e all’evidenza dei grafici.
I commenti sono nei grafici. Ciccateci…

… Andaimo ai post:

> TRENDS: tutte le rubriche… da vedere !!!
> BLOCK NOTES
> DAILY BRIEFING: tutti gli aggiornamento sui mercati finanziari….
> massa monetaria: exit strategy ma come?: il momento non è nacora propizio per l’exit strategy
> Move your money, fuck the system!: un’iniziativa straordinaria per boicottare le grandi…

… dal fatto che i tassi non possono essere “brillantemente” alzati. Sarebbe un modo eccellente per falcidiare i cosiddetti “germogli verdi” che già sono minimi…
Inoltre la massa monetaria, come detto, non sta vivendo momenti di gloria.
 

massa monetaria M1+M2+M3 USA

massa monetaria M1+M2+M3 Area Euro

E’ possibile a queste condizioni dar vita…

… dell’esatto contrario, ovvero della deflazione.

I dati in uscita dalla BCE nelle ultime ore del 2009 infatti testimoniano un dato che suona alquanto inaspettato. Infatti la massa monetaria M3, che sintetizza la somma di M1 e M2 più altre componenti (cliccate sui link per maggiori informazioni) per la prima volta della storia va in negativo a livello di variazione….

… pochi ETF in tendenza di mercato, ma solo al momento giusto e anche al ribasso, e in questa prima fase visto l’effetto bolla su azioni e commodity prodotto da un aumento abnorme di massa monetaria non circolante e dei relativi indebitamenti statali (un giorno le spiegherò perchè le banche centrali sono il cancro dell’economia reale) e l’attuale lateralità di medio…

… matematico.
Se nelle casse dello stato USA troviamo 263 milioni di once d’oro, e la base monetaria è pari a circa 1.700 miliardi di dollari USA, l’oro copre solo il 15% della massa monetaria in circolazione.
Ovviamente io non credo assolutamente che l’oro finirà a 6.300 $/oz, e considero quella di Grice come una provocazione. Ma è certo innegabile la forte…

… l’impresa, e quindi addirittura più vantaggiosi del buon vecchio prestito bancario. A testimonanza di quanto detto, buttate un occhio al grafico qui sopra. Troverete in bianco la massa monetaria M1 dell’area Euro e l’indice ITRAXX. Come potete vedere, la liquidità è enorme… e l’ITRAXX tendenzailmente si sta abbassando progressivamente. Qualse scenario migliore,…

… RIMBORSAO AZIONI E OBBLIGLAZIONI: si chiude un altro episodio della mala economia italiana?
> ARTICOLO 21: LIBERTA’ DI PENSIERO E DI STAMPA
> IL MONDO CHE VERRA’
> massa monetaria, INFLAZIONE E TASSI NON QUADRANO: c’è qualcosa che non funziona… e questi indicatori ne sono testimoni
> PPT: PLUNGE PROTECTION TEAM: sapete cosa è? Leggete e capirete!
>…

… ho deciso di postare il grafico di un elemento che potrebbe essere molto importante per capire la quantità di denaro circolante e di come si stia muovendo la liquidità. Parliamo di massa monetaria, o se preferite di aggregati monetari.
Sicuramente avrete sentito parlare di M0,M1, M2, M3.

M0: è la base monetaria, le banconote vere e proprie, più le passività…

… della leva e del rischio finanziario. Quindi buchi formati con la leva finanziaria e con i derivati del credito. Denaro virtuale contro denaro reale. Quindi,s e tanto mi dà tanto, la massa monetaria dovrebbe essere cresciuta enormemente. E così infatti è. Però l’inflazione al momento non esiste, anzi…. Si è in deflazione… Bella questa storia…. Deflazione…

… e 102 valute.
La copertura di tale analisi si può dire praticamente totale, come potete vedere dall’immagine presente all’apertura del post.
Ma passiamo subito ai grafici

massa monetaria presente a livello globale

Guardate la notevole impennata della massa monetaria negli ultimi anni. Ma quanta carta straccia è stata emessa? Ma aspettate a sputare sentenze…

Valuta…