Dollar Index

Il Dollaro USA e il suo indice di riferimento, l’ US Dollar Index, hanno avuto momenti di gloria soprattutto verso l’Euro a causa della debolezza greca e dell’outlook sullo scenario tassi.
Oggi la situazione sta cambiando. La tensione della crisi ellenica sta scemando e il mercato sat riprendendo un po’di fiducia.

L’alert lo si lancia proprio sul Dollar…

… dei PIGS (EN) [link]

9)      Perché la FED non si fermerà e stamperà ancora moneta (EN) [link]

10)  ORO: nuovo record storico dei corsi (in Euro) (EN) [link]

11)  Dollar Index alla riscossa. Euro sempre più debole (EN) [link]

EN = articolo in inglese

IT = articolo in italiano

Problemi con gli articoli in inglese? Inserite il link in…

… “allungato”. Guardate il grafico intermarket intraday.

E’ quantomai evidente un ritorno al rischio finanziario (back to the risk) con un super SP 500, un eccellente CRB ed un Dollar Index che tende ad indebolirsi. Tutto quadra ma…strano il comportamento del T note. Mi sarei aspettato un rintracciamento (reverse fly to quality) ed invece no, addirittura sale…

Il tempo è tiranno e andiamo al dunque.
Vi posto un paio di grafici molto significativi sul Dollaro USA e d in particolar modo sul Dollar Index.
 

Grafico Dollar Index Daily

Eccovi il grafico del Dollar Index Daily. Il livello chiave è l’area 50% di Fibonacci: fate molta attenzione perché è una linea che funge da spartiacque, a livello di correlazione…

… quasi a suggerire una situazione in prossima evoluzione, ci pensa ancora una volta l’analisi intermarket.
Ancora evidente la correlazione equity – commodity e Tnote – Dollar Index.
Ma come potete vedere il mercato si è stabilizzato. Segno che la “polarità” potrebbe cambiare.

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… il grafico intermarket intraday.

Vedete che dopo la correzione, sembra che ci sia la volontà di risalita di azionario e petrolio (in basso) mentre danno segni di debolezza sia il Dollar Index che il governativo USA.
E tutto questo proprio mentre il mercato ha violato supporti importanti.
Quindi meglio seguire il mercato con prudenza, nella giornata di oggi, e aspettare…

I migliori link finanziari delle ultime ore ( non solo di oggi…)

1)      Shanghai Index e US Dollar Index: lo strano filo comune – IP [link]
2)      Fannie Mae & Freddie Mac: e le insolvenze volano…- CR [link] + [link]
3)      Obama e lo Stato dell’Unione… – IP  [link]
4)      La verità su come è andata la scandalosa…

… paura…
> Lo sporco ricatto delle banche: leggete e capirete il potere dell ebanche USA…
> Dollaro USA: ennesimo test: momento cruciale per il dollaro USA e per il Dollar Index
> SP 500 e Bank Index a confronto: attenzione a questo post… che il momento topico sia arrivato?
> Big Mac Index: buon appetito a tutti!
> OUTLOOK 2010: l’area…

… negativa. Mai successo nella storia.
Ma andiamo all’analisi tecnica e all’evidenza dei grafici.
I commenti sono nei grafici. Ciccateci sopra per aprirli.
 

Grafico US Dollar Index

Grafico EUR-USD (euro dollaro)

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In questa fase confusionaria, il Dollaro USA è alla ricerca di una sua identità. Sia guardando il Dollar Index e sia analizzando il cross euro dollaro, possiamo notare che, nel breve termine, il Dollaro USA è entrato in una fase che definirei di “congestione”.
Dopo la sbornia della forte debolezza, e dopo il repentino rimbalzo, ora è tempo di scelte. E la…

… le borse.
 
La cosa che ieri ha sicuramente sorpreso per forza e sfrontataggine, è stato ancora una volta il Dollaro USA (ricordate quando vi dicevo che l’equity era noioso il Dollar Index invece non lo era affatto?). Grande rimbalzo del cross contro Euro e addirittura violata quota 1.44.

Se andiamo a vedere il grafico dello SP 500, ovviamente, poco è cambiato….

… carry trade comportava quindi l’indebitamento in dollari USA e l’acquisto di materie prime, equity e bonds. La conseguenza è stata quindi una violenta correlazione inversa tra il Dollar Index e le borse in generale. Qui sotto potete vedere il grafico tra Dollar Index e SP 500.

Ma ultimamente… qualcosa è cambiato. Il dollaro USA recupera terreno in modo vigoroso,…

… per dirigersi verso un mondo nuovo, oppure qualcosa di strano sta per accadere.
Il primo grafico sovrapposto che vi propongo oggi è:
 

a) S&P 500 (SPA)
b) T-Note (TY1)
c) Dollar Index (DXY)
d) WTI (CL1)

Notate da subito la “strana” correlazione tra Dollar Index e S&P 500. Contemporaneamente vedete il petrolio totalmente decorrelato dall’azionario.
Intanto…

Se volessimo scherzosamente illustrare il comportamento del Dollar Index, potremmo dire che si sta ribellando. Infatti risulta evidente una forza ritrovata per la valuta americana, sia contro euro che contro le altre valute.
Non perdiamoci in chiacchiere e andiamo subito a vedere come si sta comportando il Dollar Index ed il cross EUR USD.
 

Grafico US Dollar…

… correlazione che considero oggi come “correlazione chiave” del mercato, quella che rappresenta meglio in assoluto la speculazione, il “carry trade”, ovvero la correlazione US Dollar Index e SP 500.
Partiamo dai grafici sullo SP 500.

Grafico SP 500 daily

Al momento tutto confermato. In breve:

a) livelli chiave trading range 1113-1084
b) resistenze…

… le varie asset class. Il rischio è che si inizi a smontare il giochino del carry trade e delle speculazioni.
Infatti con borsa laterale e apparentemente in indebolimento, abbiano un Dollar Index (quadro 3) che si rafforza.
E nel frattempo, il T Note (2) frena la sua discesa e disegna un triangolo. E per concludere le commodity /4) che no ci forniscono una figura positiva….

… accorti.

Questo report è comunque una conferma che sul mercato dei cambi e delle valute occorre alzare il livello di guardia. Non è infatti un caso che continuo a parlare di Dollar Index come vero indicatore dello stato della speculazione. E, statene certi, è solo una questione di tempo. Ci
potrebbero volere anceh mesi, o forse anni. Ma alla fien il giochino…

… rialzista spinge per il long,meglio aspettare conferme

LUNGO
1-3 anni
HOLD
666
stop & reverse @ TL (si aspettano conferme)

DAILY BRIEFING
ALLEGATI:
a) Grafico Dollar Index
b) Grafico Goldman Sachs
c) SP 500, CBOE Put call ratio, AAII Bear Sentiment, NYSE new High/Low

 
Grafico Dollar Index

In perfetta concomitanza con l’area 1113…

… conferma che shortare l’oro o un titolo in forte trend rialzista è sempre pericoloso, meglio aspettare le conferme).

Mantiene la lateralità il Governativo USA (2) mentre il Dollar Index prima diverge dalle logiche intermarket solite per poi tornare nuovamente a scendere.
E, ribadisco, il Dollar Index sarà determinante per capire le dinamiche delle prossime…

… riconosciuto come “bene rifugio”, una valida alternativa e soprattutto, una roccaforte quando il dollaro tende ad indebolirsi, vista la correlazione inversa “dichiarata” tra Dollar Index e Oro.
Anche perché, coi problemi che ci sono, suona naturale che si voglia “abbandonare” il Dollaro USA, soprattutto in ambito di Riserve valutarie, e si torni al metallo…