STRATEGIA: SP 500 e VIX

Grafico VIX e SP 500 con target e operatività secondo il mio punto di vista.

6 gennaio 2010, ore 11:19
25 Commenti »

nyse

Anno nuovo e mercato vecchio… nel senso che il 2010, al momento, non ci sta portando grosse novità operative dal punto di vista grafico.

Se parliamo di equity, per l’ennesima volta mi ritrovo a dovervi parlare (e spero di non annoiarvi troppo) del solito benchmark, lo SP 500 che tanto di fa discutere e che resta la cartina tornasole per le borse di tutto il mondo, almeno per il momento.

Preferisco far parlare i grafici e poi trarre le conclusioni finali.

Solo una premessa. Questa analisi è stata fatta nel pomeriggio del giorno 05/01/2010 e quindi ieri. Ma credo che, tranne nel caso di drammatici crolli o esplosioni di euforia inaspettate nel close di ieri sera, questa analisi posa essere considerata ancora valida. Andiamo con ordine.

daily

grafico-sp-500-daily-2010

Partiamo come sempre dal daily.
Aprite il grafico, cliccandoci sopra:

1) wedge in continuazione
2) violazione di due livelli importanti
3) a sostegno del trend

In linea di massima possiamo dire che non ci sono particolari ragioni per poter pensare, nel breve, in ambito daily, a delle repentine correzioni. Il mercato continua a salire con un VIX ridicolo…

VIX-chart-grafico-2010

…VIX che pian piano sta tornado in area 16 del 2008, quando la crisi era ancora un’ipotesi e il mercato viaggiava a1500 punti di Spoore.

weekly

grafico-sp-500-weekly-2010

Se andiamo a vedere il grafico weekly dello SP 500, notiamo non solo l’importanza delle solite DMA, ma soprattutto i target di , visibili cliccando sul grafico. Inoltre noterete anche l’anomalia dello stocastico a breve, anomalia che mi fa aumentarei sospettid i un ermcato artificiosamente pilotato.

e…orsi & tori

sp-500-aaii-investor-sentiment

Inoltre vi lascio questo grafico preso dal sito Investorintelligence.
Potete notare la grande stranezza dell’indicatore. Oggi siamo a livelli praticamente pari a quelli registrati solo nel 1987. E chi è un Po’ più esperto e navigato, forse si ricorda cosa era successo nel 1987. Comunque sia, resta palese che questo indicatori di sentiment è in condizioni assolutamente tirate e assurde.
E deve suonare come un campanello d’allarme, magari non per il breve ma sicuramente per il medio periodo.

Conclusioni

Al momento la tendenza resta positiva ed è orientata la rialzo. Come anche anticipato in passato e nella newsletter Compass, a breve la tendenza è positiva, ma occorre grande prudenza. Se la rottura del 50% di continuerà ad essere confermata, il mercato ha effettivamente spazio fino al livello di 1229, dove tra l’altro, oltre che il ritracciamento del 61.8% di , ritroviamo anche la Media Mobile a 200 giorni che ha comunque la sua valenza, ed un minimo relativo importante.
Predicando sempre la solita noiosissima prudenza…

PERIODO

Arco Temporale

 Rating

TARGET

 COMMENTO
BREVE 1-3 settim. LONG target 1143-1229 SL @ 1113
MEDIO 1-3 mesi LONG target 1229 SL @ 1083
LUNGO 1-3 anni HOLD

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  1. concordo pienamente con le affermazioni citate Dream, tuttavia utilizzando una scala semilogaritmica nei prezzi, è possibile notare la rottura della trendline dinamica rialzista del rising wedge, nonchè la presenza della forte resistenza statica di lungo posta in area 1160 punti.
    Altro aspetto importante è l’aver fatto nuovi massimi senza i large..quindi ribadisco il medesimo punto di vista illustrato graficamente ieri sera sul DAX. thumb_1262775577sp500.gif

  2. @ laico:
    Ottimo grafico laico, solo un po’ troppo compresso nella parte relativa ai corsi.
    cmq ok! :-)

  3. certo che siamo davvero alla farsa…
    il primo ministro ellenico, afferma che è ottimista per il 2010…anche per il 2012, aggiungono i maya…
    invece l’operatore portuale di Dp World, controllato da Dubai World, vuole quotarsi al LSE per “affrontare le continue delusioni in merito alle valutazioni della compagnia”… infatti da quando si sono quotate al Nasdaq dubai, le azioni Dp World hanno perso il 67%…
    allora cambiamo mercato che ce le sparano su di sicuro! :-)

  4. Grazie Dream, davvero eccellente. ;-)

  5. Eccolo a compressione giornaliera:
    thumb_1262783185sp500.gif

  6. Una domanda per chi segue il rame..
    Grafico daily:
    Il gap di oggi potrebbe essere visto come un gap di esaurimento o il rame tende a +infinito??

    thumb_1262784531gap.jpg

  7. 1 – LAICO, secondo me tu hai sollevato l’eterno dubbio amletico-esistenziale:

    QUANDO SI DEVE USARE LA SEMILOG????

    supposto che la scelta non è in funzione del tempo ma dall’ampiezza dei valori in ordinata, secondo te esiste un criterio univoco e ben codificato in tutta o certa parte della comunità degli analisti che risponde a questa domanda?
    no, perchè se si scoprisse che per analizzare un’escursione di 900 pt sullo SP500 è OBBLIGATORIO usare la semilog e quindi è SBAGLIATO usare l’aritmetica, le conclusioni dell’analisi tecnica possono cambiare dal bianco al nero, e sai quanta gente continua a fare analisi con l’aritmetica? se invece si scoprisse che invece è giusto che ognuno faccia come gli pare allora avrebbero ragione tutti quelli che considerano l’AT una bufala tremenda.

    domanda aperta a tutti ovviamente…

  8. @ gremlin:
    io personalmente la uso poco…

  9. 7 – l’AT è come la vita – una bufala tremenda – ma non avendo altro bisogna cercare di utilizzarla al meglio, ciascuno come gli pare.

  10. @ Dream Theater:
    @ triglav:

    sono veramente ignorante sulla questione e mi interessa non poco, non so se la società degli analisti s’è mai pronunciata(chiederò), altrimenti, se non ci fossero linee guida e prima di mandare in vacca l’AT, sarebbe opportuno inquadrarla alla luce dei SISTEMI DI RIFERIMENTO come nella teoria della relatività… peccato che il Matt è a far baldoria

  11. dovremo capire se l’AT è un invariante rispetto al sistema di riferimento…

    infatti, non è l’orbita della terra attorna al sole ad essere ellittica, è lo spazio che è curvato dalla presenza della massa solare… la Terra semplicemente se ne va dritta dritta in uno spazio curvo… :-)

  12. Come tutte le cose non è detto che una cosa escluda l’altra. Sono esattamente la stessa cosa e differiscono solo perchè l’attenzione sulla scala aritmetica viene posta sulle variazioni assolute di prezzo, mentre nella scala logaritmica l’attenzione viene posta sulle variazioni percentuali del prezzo.

    Grafici storici con prezzi che sono passati da valori ridicoli a valori esagerati in scala aritmetica sarebbe illeggibile perchè darebbe risalto solo all’ultimo periodo schiacciando tutto quello che è lo storico; per una miglior lettura allora si passa al grafico logaritmico. Un esempio chiaro è l’indice dow jones che potete vedere qui

    Quindi per analisi di lunghi periodi ed avere una visione d’insieme va benissimo il grafico logaritmico, ma per il resto sono assolutamente sostenitore del grafico aritmetico dove l’accento è posto sul prezzo e non sulla variazione percentuale, perchè in natura viene battuto quel prezzo e i rapporti percentuali mi servono per trovare i futuri livelli di prezzo.

  13. non so perchè non ha messo il link al grafico
    riproviamo

    http://cartesiofinanza.blogspot.com/2009/11/dow-jones-industrial-index.html

  14. @ cartesiofinanza:

    grazie Cartesio, comunque ho appena mandato una mail all’INGEGNER Sartorelli visto che degli ingegneri in forza al blog non ci si può fidare :mrgreen:

    @ mattacchiuz:
    io la questione l’avrei impostata in questo modo:
    thumb_1262794024mmm.jpg

    e risolta così:
    thumb_1262794134300px-cassini-science-br.jpg

    con questa diagnosi:
    “LA SCALA SEMILOG PUO’ INDURRE DISTORSIONI SPAZIALI ALLA SFERA ANALITICO-CELESTE E QUINDI VA USATA CON PRUDENZA”

  15. Volevo aggiungere che la supercazzola prematurata è con lo scappellamento a destra. :D

  16. @ cartesiofinanza:
    dici bene, infatti se notate sul blog, ho sempre postato grafici con scala logaritmica solo in caso di grafici di lunghissimo periodo.

  17. Concordo per l’aritmetico. Il trading si fà giornalmente per cui risulta inutile il logaritmico e meno pratico. I media useranno sempre l’aritmetico perché più facile da capire e quando un qualcosa diviene standard, anche se è peggiore di un’altro sistema rimane valido a prescindere.

    Pensa che bello quando mostri un grafico aritmetico che cresce che belle escursioni si vedranno nella parte alta del grafico come se il passato fosse una nullità rispetto al presente. E’ cosi che si abbocca quando viene a trovarti un promotore. Sempre e solo grafici aritmetici, sono più esplosivi. Per l’AT è quasi d’obbligo quello aritmetico perché la maggior parte degli operatori usano tale metodo per cui quello che vedono loro vediamo noi e ipotizziamo le conseguenza, d’altronde l’analisi tecnica funziona perché bene o male tutti la usano e si comportano per quello che vedono e interpretano. Il bello è tutto qui, a poker devi contare le carte e valutare le possibilità, in borsa conti una miriadi di informazioni in più per ottenere lo stesso obiettivo, cercare di guadagnare qualcosa facendo perdere qualcuno. E’ più difficile ma puoi vincere di più.

    Ciao BEFANONI. :D

  18. @ mattacchiuz:
    (in merito all’orbita della terra)fantastico!!A dir la verità a me queste cose mi interessano molto di più della finanza! Avrei circa un migliaio di domande da farti :D
    Cmq, va bhè, capisco che non è il luogo adatto.
    Ps: secondo me l’AT non può altro che essere invariante al sistema di riferimento

  19. @ gremlin:
    o mamma, e che tensore è quello???? :-)

  20. veramente comici. :roll:

  21. bella la discussione sulla validità dell’analisi tecnica, secondo me bisogna fare questa distinzione altrimenti nn se ne viene a capo:

    Esistono 2 tipi di analisi tecnica:

    -classica:discrezionale ed artistica, ci sono le regole (Elliot, Gann, Candele Giap, Indicatori Vari ecc ecc) ma sono interpretabili da ognuno in modo diverso, dunque per il medesimo grafico abbiamo linee e versioni di analisi anke diametralmente apposte, qui possono trovare spazio i guru ed i relativi adepti ke invece di dedicarsi al trade si occupano per la maggior parte di analisi e controanalisi. (io faccio parte di quest’ultima categoria perkè è socialmente divertente)

    -moderna: statistica, assoluta, scientifica, trasmissibile, riproducibile. Ci sono regole kiare e precise ke nn lasciano margine di discrezionalità al trader, dunque per il medesimo grafico abbiamo un’unica analisi operativa.

    Naturalmente nn è nulla di certo: tutto si basa sulle PROBABILITA’ di successo di determinati pattern selezionati “semplicemente” scartando tutte le metodologie di trading ke NON superano il TEST STATISTICO, cosa ke prima dell’avvento della tecnologia (computer) era impossibile fare in maniera cosi dettagliata come ai giorni nostri.

  22. chiedo umilmente perdono, avevo sbagliato post.

    thumb_1262881795sp500index.png

  23. @ estremosud:
    Ora che ti becco, voglio farti i miei complimenti per la convizione che hai avuto a dicembre sul triplo massimo. :-)

  24. @ Dream Theater:
    Comunque dal 2005 a metà 2007 il Vix è sempre stato sotto 20….quindi che problema c’è se dopo tanto passa qualche giorno sotto questo bellissimo livello?!? ;-)
    Oltretutto adesso che sono long è bene che ci resti per un bel pò dato che devo recuperare i soldini persi :( con le chiusure degli short!

    Salutoni

  25. a faustino, grazie.
    a vichingo, grazie.

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