SPREAD BOND: comanda sempre sui cambio EUR-USD
Analizzando il cross euro dollaro, non possiamo certo negare una fortissima correlazione con lo spread tra il Bund e il Treasury Bond. Segno che al momento il differenziale di tasso continua ad essere l’elemento chiave.
Chi segue il blog da più tempo, sicuramente avrà avuto modo di leggere spesso e volentieri di carry trade e di correlazione tra il grafico dell’euro dollaro e il differenziale di tasso di interesse tra le due valute.
Colgo l’occasione per fare un aggiornamento.
Come sicuramente ricorderete, in ambito intermarket abbiamo visto che si è creata una sorta di correlazione diretta (e quindi vanno verso la stessa direzione) tra :
1-borse
2-materie prime
3-dollaro USA
Ma in questo quadro manca l’elemento “bond”. Ecco come è possibile trovare una “quadra” per poter leggere in modo corretto l’attuale situazione.
Carry trade e differenziale Bund/T-Bond
In ambito di carry trade quindi molto si è già detto in passato. Ma oggi, le vecchie regole continuano ancora ad essere valide? La risposta è si.
Guardate il grafico qui sotto.
Come potete vedere, sul grafico trovate non solo il cross euro dollaro ma anche il differenziale di tasso tra il Bund e il T-Bond. E potete notare una correlazione veramente notevole. Quindi possiamo dire che l’andamento dei tassi di interesse continua ad essere un elemento determinante per la “previsione” dell’andamento del cross euro dollaro.
Un nuovo grafico intermarket
Provate ora a buttare un occhio a questo grafico.
E’ il sovrapposto di :
- EUR/USD
- Differenziale di tasso Bund/T-Bond
- S&P 500
- CRB
Trovate delle indicazioni interessanti?
STAY TUNED!
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16 aprile 2009 alle 12:52
Trovate delle indicazioni interessanti?
dai non puoi lasciarci così!!!!
16 aprile 2009 alle 12:59
dunque vediamo…se in europa seguiamo gli usa sulla politica monetaria (tassi 0 quantitative easing) il differenziale di tasso tra bund/tbond diminuisce. Per questa via, vista la correlazione diretta, l’eru/dlr cala, l’S&P500 decresce, le materie prime seguono l’equity e ritornana giù tutto?
16 aprile 2009 alle 13:00
16 aprile 2009 alle 13:12
Molto più semplcemente volevo far notare la correlazione diretta (e quindi la stessa direzione ) di tutti e 4 gli assets presi in considerazione.
Quindi il mercato, tanto pazzerello, alla fine della fiera è molto meno pazzo di quanto sembri, anzi, risulta coerente se prendiamo in considerazione queste dinamiche intermarket.
16 aprile 2009 alle 15:31
coerente va bene…ma qui dobbiamo vedere prevedere stravedere
19 gennaio 2010 alle 2:18
[...] SPREAD BOND: comanda sempre sui cambio EUR-USD Analizzando il cross euro dollaro, non possiamo certo negare una fortissima correlazione con lo… [...]