Petrolio: speculazione e short ai massimi livelli

L’ETF sul petrolio sta drogando il COT. Ma depurato dell’ETF , il COT cambia aspetto e diventa molto interessante.

21 settembre 2009, ore 12:32
20 Commenti »

petrolio-mercati-speculazione-cot

Ormai gli ETF hanno assunto un’importanza assolutamente notevole sui mercati finanziari, tanto che possono influenzare direttamente l’andamento di una particolare asset class.

A questo proposito, potrei portare come esempio quello dell’ETF sull’oro, l’ SPDR Gold trust, che è al settimo posto nella classifica globale trai possessori (cartacei?) di oro fisico.
Altrettanto importanti sono gli ETF sull’azionario (ovviamente) e su altre commodiy, tra cui quello sul petrolio , nella fattispecie il Crude oil.
In breve la cronaca dei fatti.

Da uno studio prodotto da Barclays, risulta che, se andiamo a prendere le posizioni short sul petrolio , scopriamo che effettivamente la situazione è già di per sé divergente rispetto all’andamento dei corsi. Infatti mentre il petrolio sta più o meno lateralizzando e comunque non sta crescendo con grande impeto, si può notare le posizioni short si stanno incrementando, ma non in modo evidente. Infatti dal grafico si nota che il Net Speculative Positions è leggermente bearish.

Ma se andiamo a togliere i tre ETF più importanti e grandi quotati sul mercato USA, che lavorano abbondantemente con il contratto future, con tanto di roll over, notiamo che la situazione cambia decisamente.

E scopriamo che le posizioni speculative raggiungono posizioni short elevatissime, a livello dei minimi storici. Quindi gli speculatori sono tutti (o quasi) fortissimamente short. Nel grafico sono segnati i vari livelli di minimo, con i relativi prezzi. Incuriosisce il fatto che, con livelli speculative short così bassi, abbiamo sempre visto, in seguito, corposi rialzi.

CFTC Petrolio

wti-cftc-etf

Certo, non voglio gridare ai 4 venti che bisogna comprare petrolio a raffica, anche perché, come detto in passato, ci sono validi motivi per mantenere una certa prudenza in ambito operativo. Ma ritengo sicuramente interessante questa analisi alternativa e trasparente. E se la storia si ripete…

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  1. e bravo dream! :-)

  2. x me l’economia mondiale non può sostenere il petrolio a 70 $ ! alla fine questa situazione paradossale farà crollare tutto il sistema economico mondiale! MA SE QUESTO SERVE X DISFARSI DEL PETROLIO ? BEN VENGA ! :mrgreen: :roll: :mrgreen:

  3. tra l’altro non ci scordiamo di un argomento interessante: il picco del petrolio!
    Io so di non sapere a riguardo tuttavia chi sostiene queste tesi le argomenta in maniera dettagliata e qualificata quindi sicuramente merita di essere ascoltato

  4. @ mattacchiuz:
    …e grazie!

  5. Ah, dimenticavo, tra un paio d’ore uscirà un post…ehm..un po’ critico….
    A presto!

  6. Dream Theater ha scritto:

    @ mattacchiuz:
    …e grazie!

    si ma dai un’occhiata al post sull’oro,
    ho aggiornato i grafici.
    sono sempre più short i commercial…

  7. IL CU CU BUBU SETTETE DELL’IRAN:

    http://tinyurl.com/mr57t5

  8. vigorsolpinguino ha scritto:

    IL CU CU BUBU SETTETE DELL’IRAN:
    http://tinyurl.com/mr57t5

    CIAO A TUTTI
    hhmmmm…bisogna vedere se sarà un’azione solitaria,o se anche altri paesi (venezuela??) appoggeranno l’iniziativa di alminejad.
    Bisogna poi capire se questa notizia sconta già il calo del dollaro degli ultimi giorni.Se così fosse in teoria il dollaro dovrebbe aver già raggiunto il punto più basso.Di conseguenza si giustifica il calo delle borse,e ripresa del dollaro da qui in poi,che potrebbe anche essere stimolato da una decisione su una ripresina dei tassi(0,10-0,20%???).
    PS La mia è sempre un’idea sia chiaro

    preparo un grafico sul dollaro

  9. thumb_1253539268eur_usdspot.png

    In effetti una discesa dell’euro fino a 1,44 ci può stare

  10. thumb_1253540908usd_jpyspot.png

    anche qui l’oraria di fibo sembra un’orologio svizzero.Così come la vedete impostata ci pone il prossimo appuntamento al 23 marzo 2010,mentre per il breve un recupero ci può stare dopo aver toccato il supporto a 90,7

    Staremo a vedere

  11. non c’è nessuno…vabbè vado a fare ginnastica che è meglio.Buon trading a tutti

  12. è si oggi siamo in pochi…
    buona ginnastica!! :-)

  13. @ mattacchiuz:
    Tutti catturati dalle streghe di venerdì?
    :-)

  14. potrebbe anche essere
    Cmq, SUPER NASDAQ as usual!

  15. 7… Iran reagisce a sanzioni Usa, riserve valutarie in euro.
    Be se aggiungiamo il recente finanziamento al FMi della cina non in dollari. Per gli usa si prospetta una bella svalutazione di medio termine del dollaro.

    13 .. vuoi dire le 3 streghe di lunedì ;-)

  16. A proprosito di petrolio e affini. Recentemente Dt ha fatto un bel post in cui hai evidenziato quanto il gas sia a terra.
    la ns. società nazionale gas passa a breve alla cassa depositi e prestiti.
    Qualcosa cova sotto le lenzola?

    qui un bell’articolo sulla geoeconomia che si sta delineando:
    http://www.asca.it/news-GAS__SALE_TENSIONE_CON_GLI_USA__ITALIA_UN_PO__MENO_SOLA_%28ANALISI%29-860665-ECO-1.html

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