GSCI all’arrembaggio, ma la strada è segnata

Le materie prime continuano a salire, Goldman Sachs alza il tiro e spinge agli acquisti. Ma le correlazioni sono evidenti con gli altri assets. Analisi del Goldman Sachs Commodity Index e dell'ETF.

5 giugno 2009, ore 10:36
19 Commenti »

goldman-sachs

Analisi ETF GSCI, intermarket e .

Proprio qualche giorno fa ho scritto un post parlando dell’incredibile forza delle commodity in questo periodo.
In primis occorre segnalare, ovviamente, la forza del petrolio, che “sfiora” quota 69 $/bar, sia come WTI che come Brent.
Come potete vedere dal grafico qui sotto, che già conoscete, c’è una evidente tra:

-Baltic Index
-Indice CRB
-Indice S&P 500

Mentre è altrettanto chiara la inversa con il Dollar Index.

Quindi aspettiamoci pure un andamento correlato tra questi elementi.
In ambito , c’è di nuovo qualcuno che parla di bolla. Ma c’è anche qualcuno che parla di nuovo chiaro trend rialzista in atto, grazie ad una nuova crescita economica, guidata soprattutto dal Far East, ovvero grazie all’Asia.
E, indovinate un po’ chi torna in campo? Quei fenomeni di Goldman Sachs che, tempo fa, avevano sparato un target di 200 $/bar per poi tagliare drasticamente il target poco dopo, ovvero a 30 $/bar.
Ora il nuovo target è 85 $ per fine anno.
Ora, capirete benissimo il motivo per cui queste valutazioni le considero relativamente.
Resta però il fatto che proprio ieri, la forza delle è continuata ad essere chiarar ed evidente.
E soprattutto è stata visibile analizzando un indice, il Goldman Sachs Commodity Index.
Il relativo ETF è stato protagonista, sulla borsa americana, di una giornata positiva. Ma notate i volumi. Paurosi.
Io comunque resto dell’idea che quello che oggi conta più di tutto è la di cui parlavo sopra. E se le borse dovessero mai correggere, dubito che le abbiamo la forza di continuare a salire…

Correlazioni: Baltic Index, CRB, S&P 500 e Dollar Index

 correlazioni_materie_prime

Goldman Sachs Index ETF

goldman_sachs_commodity_index_gsci

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  1. questa è gentaglia da forca ! :mad: sono loro la rovina di tutto il pianeta ! incomincerei a vedere quanto pagano sulle transazione nei mercati finanziari ! al muro questa MERDA vestita di giallo ! :mad: :mad: :mad:

  2. La GS, sa sempre cosa fare… e lo fa sempre per prima.
    Detta coì, sembra sia lei a fare il mercato :-)
    In ogni caso, purtroppo, sia per gli amanti dell’analisi tecnica che di quella macro, credo sia difficile dire dove andranno a finire. Anche perchè ho come l’impressione che questi bravi ragazzi, anzi, questi bravi calcolatori, non solo fanno trading, ma anche gettano le reti… .
    Io, di macchione non ne ho neanche una, e se compero pretrolio, è per venderlo a chi di macchine ne ha…

  3. scusa la domanda, settevoci, chi sono quelli vestiti di giallo?

  4. DT perfettamente d’accordo che se le borse correggono tutto gli va dietro.Ma ho paura che la tanto attesa correzione sta perdendo giorno giorno al possibilità di verificarsi….magari in una misura rilevante. Sensazione puramente irrazionale la mia beninteso…

  5. 4 – ribadisco, la correzione arriverà, ma non sappiamo quando. Dico ormai da secoli la stessa cosa. Occorre aspettare i segnali. Oggi i segnali, ovvero le rotture tecniche non si sono ancora viste…. Inoltre ho scritto un post propio ora…buttaci un occhio! ;-)

  6. riflessione generica-

    considerate un politicante che è pieno di belle parole. tutti lo seguono come sei buoi. poi c’è qualcuno che mette in dubbio le sue parole e dice: io faccio come mi pare.

    non credete che se uno fa come gli pare sia piu’ intelligente di uno che fa come fanno tutti?

    gli strumenti di analisi tecnica possono essere acquisiti o autodidatticamente con letture o con corsi.

    bene, l’unico modo per capire veramente è dissociarsi dal pensiero comune e trovare un meccanismo che sfrutti veramente cio’ che tutti fanno.

    beh, buon lavoro a tutti. io devo andare.
    penso di essere un pensatore indipendente anche io.
    il trading non fa per me. è comunque affascinante avere l’opportunita’ pubblica di poter condividere con dei professionisti punti di vista.

    vi leggero’ piu’ tardi.

  7. ok, dream, adesso cerco di essere serio anche io.
    Non capisco perchè tutti dicono che deve esserci la correzione.
    Adesso mettiamo pure un io la penso così davanti a tutto quello che criverò sotto.
    Il mondo intero adesso ha bisogno di forti aspettative inflazionistiche, e credo sia abbastanza chiaro che l’aumento dei tassi di interesse in america sia legato non a tali aspettative – non direttamente – quanto piuttosto al timore rispetto alla solidità del paese stesso.
    C’è assolutamente e urgentemente bisogno di una nuova bolla, che sia “democratica”, che arrivi alla gente, che possa fisicamente far giungere denaro fresco nelle tasche della gente comune, siano essi americani indiani cinesi o europei.
    Nel corso dei passati decenni, hanno visto eroso il loro reale potere d’acquisto, che, man mano è stato integrato prima da reddito da investimento (bolla azionaria) e poi da reddito da debito – crisi mutui, quello che ha generato l’attuale crisi. A parer mio, questi erano i meccanismi con cui si facevano giungere soldi alle masse, e quindi avanti con i consumi e così via.
    Ora, il problema è che le precendeti bolle non hanno, nell’immediato, possibilità di successo, in quanto troppo fresche sono le ferite e buona parte dei grossi investitori “onesti” si stanno ancora mestamente leccando le ferite. Credo di non esser l’unico a sostenere che molti fondi sono ancora fuori dal mercato… .
    Nell’attesa di questa nuova bolla, e l’importante sarà capire qual’è, chi ha manovrato il mercato verso l’alto negli ultime mesi, cioè le banche, si guarderanno bene dal farlo crollare un’altra volta… la gente è incazzata, tanto incazzata, e, per quanto i politici siano i servi dei banchieri, cominciano ad avere un pò di paura, fisica, a ignorare i segnali forti che arrivano, soprattutto in america, dalla povera gente.
    Ciò che succede in Inghilterra, secondo me. è esattamente questo… i ministri hanno comunciato ad annusare odore di fuoco, e via, ritirati a vita privata…, stessa cosa è successa appena Obama si è insediato, minchia, metà del suo gruppo di governo è letteralmente fuggito! Sempre con ottime ragioni, certo.
    Comunque, scusa la lunga divagazione, ma perchè dovrebbe esserci sto ritracciamento? A chi gioverebbe?
    Con affetto e stima!

  8. 7- visione ottimistica del genere umano. c’è bisogno ma nessuno ci dara’ una mano. l’occidente ce la deve fare da solo.

  9. 7- il ritracciamente ci sarà perchè abbiamo toccato il fondo nei valori dei titoli che effettivamente sono sottovalutati.

    pulizia, ma non fine

  10. 9-

    scusa for4, ma non capisco:
    ci dovrebbe essere un ritracciamanento perchè abbiamo toccato il fondo?
    Nel senso che andremo addirittura sotto il fondo?
    Sotto il pavimento?

    A questo proposito mi ricordo questa vignetta inserita tempo fa da Dream:

    thumb_1244199086stockexchangebelowhell.jpg

  11. for4, il ritracciamento di cui parliamo è quello a rialzo o a ribasso rispetto ai valori di adesso? scusa ma non ho capito il commento 9…
    Poi, i titoli sono sottovalutati? chi lo dice? in base a quali considerazioni e quali dati, quelli del 2007? Sono ancora tollerabili i livelli di produzione del 2007 2008? Se no, che succede ai vari P/E?? Scopriremo vivendo…
    Infine, scusa ma qui non è visione ottimistica del genere umano, nè pessimistica, cerco solo di essere oggettivo :-) .
    L’occidente non ce la farà da solo, così come la cina non ce la farà da sola o l’africa.
    O il sistema cambia, o pochi, veramente pochi, possederanno tutto!! “Padroni del mondo” si diventa durante le crisi, quando la gente beve brinda va in vacanza e compra SUV, quando la gente si rincoglionisce al punto da non rendersi conto che c’è qualcuno, dietro, con un barile non di petrolio, ma di vasellina!

  12. 7 – a chi gioverebbe il ritracciamento.. Fondamentalemente gioverebbe al mercato stesso.
    Piccola premessa: una iccol abolla la si sta già generando, pompando ottimismo a josa senza (secondo me) le dovute giustificazioni.
    Quindi questo rialzo, sempre secondo me, ha i piedi di argilla. l’analisi tecnica però mi dà indicazioni chiare (di cui ho scritto copiosamenet in passato), di un possibile target a 1000-1040 dello S&P 500.
    Un ritracciamento perchè giova al mercato?
    Ti faccio un esempio. IL Dott. Mattacchiuz si mette a correre. Fa 1 km, ne fa 2 e al terzo km inizia ad avere i crampi. A questo punto può fare due cose. O si ferma, recupera le forze, fa un po’ di stretching e poi riparte e fa altri 3 km (dopo il rally la sostta è la correzione), oppure fa il testardo e continua a correre. Ma c’è il rischio che arrivato al quarto km scoppi, magari si fa uno strappo. E a quel punto si creano i problemi.
    Non so se mi sono spiegato con qeusto stupido paragone….
    :-)

  13. 10 – carina vero? :-)

  14. 13 -

    Bellissima, è rimasta appesa al mio frigorifero per settimane ed è piaciuta molto a dei miei amici americani.
    Gente dotata di gran senso dell’umorismo, anche nelle difficoltà.

  15. magari lateralizzano qualche msetto, un anno, che ne so…
    Dream, io dopo 500 metri di corsa mi fermerei a fare una dormita, ma questi qua sono delle schegge!!
    E ancora, secondo me, il mercato sono in pochi a farlo, in pochi e per pochi. Nel mezzo ci siamo tutti noi del popolo, ma forse mi sbaglio.

  16. 10- ho preso spunto solamente dal tuo scritto sopra di me. la visione prospettica mia è piu’ ampia della tua. io guardo alle cose da un po’ di vista diverso. non ho elementi sufficienti per sapere quando. a questo sopperisce l’analisi tecnica vostra per l’operativita’ e l’analisi fondamentale per lo studio dei titoli che effettivamente sono meritevoli di attenzione.

    15- ma che frega se sei il popolo? prendili tutti in giro e fai quello che ti sembra meglio. sfutta le loro mosse. loro sono degli ippopotami in un negozio di cristalli!!! :D

  17. for4 ;-) potrebbe essere la soluzione…

  18. 16- mica ci vuole la scienza per arrivarci :mrgreen: è solo la logica che una volta applicava la gente quando pensava un po’ di piu’ ;-)

    do un’occhiata di future e ai 945 poi vado.

  19. Sto notando un bello scrollone sulle materie prime e sul cambio EUR/USD. E in breve tempo.
    Anche wolly ha girato.

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