ETF e ETC SHORT e LEVERAGED: nasce una nuova era

Partono a Piazza Affari moltissimi ETC Short e ETC leveraged. Il mercato aumenta l’offerta di prodotti strutturati per speculare. Quotati nel segmento ETF Plus.

26 maggio 2009, ore 15:15
17 Commenti »

short_leveraged

Proprio qualche giorno fa parlavamo in un post di prodotti strutturati, di ETF legati alla scommessa ribassista sulle borse, in particolare Piazza Affari. E poi ieri nei commenti del post sul Bank Index si ragionava sulla possibilità di shortare le banche. E sempre ieri, mi sono state chieste informazioni per shortare l’oro.
Gli ETF / ETC  short sono insomma diventati molto comuni tra i trader e molto richiesti.
E senza farlo apposta, sono in arrivo una valanga di ETF/ short & leverages, per tutti i gusti, di tutti i tipi.
Gli Exchange Traded Commodity (ETC) saranno quotati sul mercato ETF Plus. Essendo , le protagoniste assolute di questa nuova era sono le commodity, che fino ad oggi non avevano, nel segmento ETF Plus, una copertura.

Dieci Short e Dieci Leveraged

I sottostanti sono: oro, petrolio, alluminio, rame, gas naturale, argento, platino, frumento, l’indice DJ-Aigci e l’agricolure Dj-Aigci.
Per gli short la leva è 1 (replicano in modo inverso) e per i leveraged la leva è 2 (raddoppiano la performance del sottostante).
Eccovi l’elenco degli nuovi quotati nel segmento ETF Plus:
L’emittente è ETFS Commodity Securitied limited.

Leveraged

“ETFS Leveraged Agriculture DJ-AIGCI” (ISIN JE00B2NFT427
“ETFS Leveraged All Commodities DJ-AIGCI” (ISIN JE00B2NFV571)
“ETFS Leveraged Aluminium” (ISIN JE00B2NFTC05)
“ETFS Leveraged Copper” (ISIN JE00B2NFTF36)
“ETFS Leveraged Crude Oil” (ISIN JE00B2NFTJ73)
“ETFS Leveraged Gold” (ISIN JE00B2NFTL95)
“ETFS Leveraged Natural Gas” (ISIN JE00B2NFTQ41)
“ETFS Leveraged Silver” (ISIN JE00B2NFTS64)
“ETFS Leveraged Wheat” (ISIN JE00B2NFTX18)
“ETFS Leveraged Platinum” (ISIN JE00B2NFV134)

Il prezzo di ogni leveraged è calcolato in base a una formula che riflette la variazione percentuale giornaliera del livello del relativo indice di moltiplicato per il coefficiente (definito leverage factor ai sensi del prospetto, che è +2 per gli leveraged), in modo tale che il valore ufficiale (a lordo del capital adjustment) dell’ leveraged aumenti o diminuisca giornalmente per una percentuale doppia rispetto a quella giornaliera del corrispondente indice di commodity. Così, su base giornaliera, in caso di rialzo dell’indice di riferimento dell’ leveraged, il valore ufficiale dell’ aumenterà del doppio della variazione percentuale di tale indice e viceversa in caso di ribasso (escludendo l’impatto del capital adjustment e del tasso di cambio EUR/USD).

 

Short

“ETFS Short Agriculture DJ-AIGCI” (ISIN JE00B24DL056)
“ETFS Short All Commodities DJ-AIGCI” (ISIN JE00B24DKT75)
“ETFS Short Aluminium” (ISIN JE00B24DK421)
“ETFS Short Copper” (ISIN JE00B24DK645)
“ETFS Short Crude Oil” (ISIN JE00B24DK975)
“ETFS Short Gold” (ISIN JE00B24DKC09)
“ETFS Short Natural Gas” (ISIN JE00B24DKH53)
“ETFS Short Silver” (ISIN JE00B24DKK82)
“ETFS Short Wheat” (ISIN JE00B24DKR51)
“ETFS Short Platinum” (ISIN JE00B2NFT195)

Il prezzo di ogni short è calcolato in base a una formula che riflette la variazione percentuale giornaliera del livello del relativo indice di moltiplicato per il coefficiente (definito leverage factor ai sensi del prospetto, che è – 1 per gli short), in modo tale che il valore ufficiale (a lordo del capital adjustment) dell’ short aumenti o diminuisca giornalmente per una percentuale inversa a quella giornaliera del corrispondente indice di commodity. Così, su base giornaliera, in caso di rialzo dell’indice di riferimento dell’ short, il valore ufficiale dell’ diminuirà della medesima variazione percentuale di tale indice e viceversa in caso di ribasso (escludendo l’impatto del capital adjustment e del tasso di cambio EUR/USD).

(Fonte: ETFWorld-)

 

Un’ultima cosa. Prima di avevnturarvi in qeusti prodotti finanziari, leggete bene il prospetto con le dinamiche ed il funzionamento dei vari prodotti finanziari. E se vi avanza un po’ di tempo, leggete anche i vecchi post su ETF, roll over e quant’altro. credo possano essere MOOOOLTO utili.

 

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  1. è se fosse una truffa da emittente ????? STAY TUNED

  2. Piu che altro la cosa su cui porre attenzione e’ che questi prodotti soffrono spesso di problemi legati al rollover mensile (almeno quello sul petrolio) e di problemi di leva costante. Bisogna stare molto attenti perche’ trovarsi con una differenza nell’ordine del 10% di rendimento tra l’etc che si possiede e l’andamento del sottostante non e’ cosi’ strano come possa sembrare. Ciao.

  3. Inoltre…al top dei mercati di commodities hanno venduto strumenti per andare long sulle commodities. Il fatto che adesso stiano per distribuire prodotti per andare short, potrebbe essere un ottimo momento per posizionarsi long :) E infatti, almeno il grano e anche il petrolio sono tornati sopra la SMA200! :D

  4. ma come? uno dei problemi di questa crisi non erano i derivati, gli shortisti, hanno anche sospeso le operazioni short sui finanziari ecc….e adesso hanno introdotti altri strumenti che vanno contro il mercato? :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen: ha ragione 7vox stiamo attenti, qui ci si capisce sempre meno. :roll:

  5. 1-2-3 caro TF, quanto tu dici, è stato oggetto di molte discussioni in passato. Infatti consiglio a tutti di rivedere i vecchi post nella categoria ETF in quanto questi ETC, come anche gli altri semplici ETC con sottostante future e non asset fisici, hanno moltissime controindicazioni. Inoltre…
    Se fallisce l’emittente?
    Viene rispettato il NAV?
    Di tutte queste problematiche vi rimando alla categoria dedicata…
    CIAO !!!!

    http://intermarketandmore.investireoggi.it/category/trading/etf

    ;-)

  6. 5- è vero che siamo a giugno, ma essere mandati al ripasso non è comico ! :mrgreen:

  7. Us market mover: fiducia consumatori Conference Board sale a 54,9 punti. una volta c’era bush con il suo entorouge che modificava i dati sul petrolio ! adesso c’è il calimero chew mette mano a un dato farsesco ! i consumatori , spendono cosa ? è una pezzenteria dilagante di un sistema colluso, l’economia non c’entra nulla con questi farabutti ! :mad:

  8. chi vuole speculare al ribasso lo deve fare da metà luglio in poi ! se non vuole buttare soldi !!! :roll: il mercato è movimentato da mani supreme , x cui ADEGUARSI !

  9. 7) la cosa divertente è che i “consumatori” ritengono che la situazione migliorerà sia da un punto di vista dell’occupazione che dei salari…spero che abbia ragione settoveci dicendo che il dato è taroccato, altrimenti c’è solo un’altra spiegazione: hanno aperto al pubblico la distilleria della FED

  10. 4 – se ti riferisci alla sospensione della consob e di altre piazze su alcuni settori…
    La realtà è che gli shortisti hanno eluso i divieti di shorting in modo molto banale. Hanno shortato da pesi diversi da quelli in cui gli era impedito. E’ un gioco easy per bancks che hanno sedi in più piazze finanziarie. I veri penalizzati sono stati gli holders nostrani e chi non utilizza strategie con opzioni e futures a copertura (la maggior parte del parco buoi). La sospensione è servita solo a pochi ;-)

  11. Una cosa a cui bisogna stare attenti è il rapporto dei leverage long – short. Questo non è un rapporto proporzionale.
    Il levarage sia long che short va a target in un medio termine. Nel breve ci sono spesso scostamenti al benchmark anche importanti. Utile per arbitraggi ma non per chi vuole seguire pedissequamente l’indice. Sono i soliti giochetti dei MM elettronici. Chi proviene dall’uso dei Cw sà di cosa scrivo. Quindi occhio :roll:

  12. oltre a i consumi sono taroccati pure i dati sulla disoccupazione,
    come dice pure il prof weiss,al 15%
    in un link ke posto il nostro amico MARIOTHEGREAT

    MARIO SE CI 6 DACCI UNA RINFRESCATA DI MEMORIA GRAZIE

  13. forse i teutonici nel pubblicare i dati sono piu seri , ma forse anke loro sono diventati raccontaballe come gli usa
    gdp su q/qthumb_1243355108gdp.jpg

  14. Io volevo investire qualcosina sull’ETFS Lean Hogs che replica l’andamento del prezzo dei suini; penso che dopo tutta la bufera che si è abbattuta su di loro i prezzi in futuro potranno salire bene, in particolare con l’avvicinarsi del natale.
    Ora visto che non sono un esperto in materia volevo sapere se il mio ragionamento è del tutto campato in aria (e quindi si prevede che i prezzi scendano ancora) o se effettivamente qualcuno ritiene che possa essere arrivato il momento di puntare sul suino!

  15. l’ETF XBR S&P/MIB SGAM quindi short con leva oggi che la borsa ha chieso con segno meno ha dato alla fine un -0,7848%.. quindi direi che non replicano poi tanto fedelmente l’indice..

  16. anche oggi l’ETF XBR S&P/MIB SGAM non ha proprio azzeccato , chiusura a -1.32 e utile a +1,49.. non so proprio dove sia l’effetto leva…

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