Derivati: gli Enti Locali sotto esame

1 novembre 2007, ore 8:28
22 Commenti »

La cosa potrebbe suonare banale. Ma in fondo non lo è assolutamente. La CONSOB ha ribadito che la partecipazione consapevole al mercato dei derivati Over the Counter, richiede particolari competenze di tipo matematico, economico e finanziario. Dico che la cosa può suonare banale, proprio perché se io oggi mi compro un Covered Warrant (CW) , rischio fino al 100% della cifra che ho investito. Se compro (o vendo) un contratto future sull’indice di borsa, metto a repentaglio non solo il capitale investito (che alla fine è il problema più piccolo) ma ben di più. Tutto questo per dire che se io investo sui mercati finanziari, so dove e come vado a rischiare il mio denaro. Invece, a quanto sembra, non per tutti funziona così. Sembra proprio che ci sia stato un qualcuno che investiva e mette tuttora a rischio il denaro senza aver la più pallida idea del funzionamento del prodotto acquistato. Ma facciamo finta che questo sprovveduto investitore metta a rischio anche il TUO denaro (tuo, nel senso di “te, lettore del blog”), che diresti? Ne saresti felice? Ebbene, tu non lo sapevi, ma è andata esattamente così.

Mi assicuro sui tassi e intanto..guadagno!

Come avrete capito, mi sto riferendo agli Enti Pubbici che, probabilmente abbindolati dal canale bancario, hanno sottoscritto contratti su derivati (in particolar modo “collar”) su finanziamenti ottenuti, regalando alle Istituzioni una valanga di commissioni implicite ed esponendosi a rischi di tipo “geometrico”. E la cosa pazzesca è che nessuno se n’è reso conto. E nessuno ha messo dei “paletti”, per evitare che gli amministratori pubblici finissero col fare danni irreparabili. Ora che la frittata è fatta, iniziano a suonare i primi campanelli d’allarme. Ma ormai la maggior parte delle controparti hanno situazioni (non in bilancio, per i motivi spiegati in passato…) che sono irrimediabilmente compromesse. A questo proposito vi invito (se non l’avete già fatto) a leggervi i post (2 in tutto) che ho scritto qualche settimana fa sull’argomento. Persone illuse ha contratti che, all’inizio addirittura facevano guadagnare, senza però pensare il perché si guadagnava… Queste cose non mi fanno nemmeno venire i brividi, mi fanno letteralmente inc****re, perché non è possibile che si spendano vagonate di soldi per inventare “Patti Chiari” o per adeguarsi alla MiFID, per poi…perdersi in banalità come queste…

Operatori qualificati?

E proprio a proposito della MiFID, ieri la CONSOB ha parlato chiaro. La nuova direttiva, in vigore dal 1° novembre 2007 (quindi oggi), tutela maggiormente le imprese NON finanziarie (e quindi tutte quelle aziende che magari hanno sottoscritto gli stessi contratti, imprese che rischiano tuttora il in taluni casi. Però gli Enti Pubblici saranno fuori da queste tutele? Quindi siamo al punto di partenza? Non proprio. Saranno altri organismi a dover tutelare su Comuni, Province & Co. Saranno i Collegi dei Revisori, la Corte dei Conti e direttamente il Ministero dell’Economia. Proprio quel Minitero dell’Economia che ieri, finalmente, ha ammesso che l’esposizione degli Enti, (sui derivati), è sensibilmente superiore a quanto si potesse pensare, confermando comunque che il prodotto “derivato” non deve essere demonizzato ma deve essere innanzitutto capito e ben analizzato, prima di essere sottoscritto. Ma ormai si cerca di chiudere il recinto quando ormai i buoi sono fuggiti… E ne è la riprova il Comune di Milano (anche se secondo me c’è chi sta peggio, chiedere alla Regione e al Comune di Torino, per esempio…) che ha in piedi uno dove perde circa 124 milioni di euro, operazione derivata da un’insieme di altre vecchie croste rinegoziate all’ennesima potenza, sempre con grosse commissioni implicite a favore delle banche. Che volete farci… E’ l’Italia…

 

 

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  1. intanto così ci rimettiamo noi,
    la mia banca ha deciso che io non posso + operare con cert. warrants e cow war. dal 1 nov.
    non tanto male ma devo cambiare banca con tutti i costi e tempi che ne derivano
    forse è una tutela in +
    ma come sia possibile che enti prov. comuni sottoscrivano questi strumenti senza conoscerli io non capisco
    e il personale preposto, pagato profumatamente per questi problemi finanziari, non siano responsabili per quello che hanno fatto
    si continua cosi ad essere governati da persone incompetenti superficiali
    inette
    con conseguenze per tutta la società

  2. tutti contro le banche ? ma queste mica hanno messo, la pistola alla tempia agli enti locali! :roll: LA DOBBIAMO FINIRE IN QUESTO PAESE , CON GENTE CHE NON CAPISCE UN CAXXO è FANNO DANNI! ALTRO CHE IL PACCHETTO SICUREZZA, LA VERA RIFORMA IN ITALIA DOVREBBE ESSERE LA SEGUENTE? CHI Fà DANNI PAGA! è LA VERITA’ DEVE ESSERE ACCLARAta IN SEI MESI! ALTROCHE’ LE SCIOCCHEZZE CHE DICHIARANO QUESTA BANDA DI NULLAFACENTI ! SI FOTTONO SOLO LE MENSILITA’ , A CASA TUTTI è SEICENTO COMPRESO I RINCOGLIONITI A VITA! MA IN QUESTO PAESE , DI GENTE CON I COJONI NON C’è NE STANNO DA PARECCHIO TEMPO! AL MASSIMO TROVI DEI DROGATI ALCOLIZZATI! :(

  3. Innanzitutto buongiorno!

    1 – il tuo problema è legato alla MiFID, una piccola rivoluzione nel panorama degli invetimenti. Perchè la tua banca non ti lascia più operare in derivati? Ma è una follia !!! Fai attenzione, tutte le banche sono in difficoltà con la nuova normativa, potresti passare dalla padella alla brace… Magari con un po’ di pazienza… Se invece il NO è categorico, allora la tua era una bancaccia !

    2 – Hai centrato il problema. Ovvero l’incompetenza degli amministratori pubblici e (secondo me gravissimo…) l’inesistenza di controlli sul loro operato, sia preventivo che postumo… :roll:

  4. 3 incompetenti…? mah….

  5. agenzia di poco fa, si commenta da sola

    MUTUI USA: PIGNORAMENTI RADDOPPIATI IN TERZO TRIMESTRE
    (ANSA) – ROMA, 1 NOV – L’esplosione della crisi dei mutui
    subprime fa registrare negli Stati Uniti un’impennata dei
    pignoramenti immobiliari. Nel terzo trimestre i casi sono
    infatti raddoppiati rispetto al 2006, superando quota 600.000
    (635.159).
    Lo rivela una indagine condotta da RealtyTrac da cui emerge
    che almeno una famiglia su 196 non riesce più a sostenere la
    rata del mutuo e perde la casa. In 45 dei 50 Stati americani si
    é avuto un aumento dei pignoramenti e si arriva a un boom nel
    Nevada con un caso ogni 61 proprietari di una abitazione.
    Rispetto al secondo trimestre 2007, le esecuzioni sono cresciute
    del 30%, mentre se si guarda alla serie storica risulta che il
    40% delle case è andato perduto.
    Il futuro appare sempre più fosco. “Considerato il numero
    di mutui ipotecari che dovrà essere rinegoziato a metà del
    2008 e il continuo calo delle vendite di immobili – spiega
    l’amministratore delegato di RealtyTrac, James Saccaccio – ci
    aspettiamo che il numero dei pignoramenti rimarrà elevato e che
    ci sarà un ulteriore aumento per tutto il prossimo anno”.
    Per RealtyTrac, ci troviamo di fronte a un “assurdo” numero
    di mutui subprime e a tasso variabile che sono a rischio
    default, ed è prevedibile che un gran numero di immobili
    pignorati finiscano nelle mani delle banche o vengano messi
    all’asta. Il risultato è che si innesca così una spirale
    perversa che finisce con aggravare sempre di più la recessione
    del mercato immobiliare negli Usa. Con il forte aumento dei
    pignoramenti, sale a dismisura il numero di case messe sul
    mercato, proprio mentre le operazioni di compravendita e i
    prezzi stanno crollando.
    Le case rimaste invendute sono sui massimi da otto anni a
    questa parte. E potrebbero ancora aumentare visto che le
    previsioni indicano una contrazione delle transazioni ai minimi
    da cinque anni, anche perché ora per le famiglie è più
    difficile ottenere l’erogazione di un mutuo con le banche che,
    dopo il terremoto di questa estate, pretendono maggiori garanzie
    creditizie

  6. VISTO LA PIEGA CHE STA’ PRENDENDO , X QUANTO RIGUARDA GLI INVESTIMENTI FINANZIARI ? CHE IL TERMINE INVESTIMENTO , NON TIENE NIENTE DA SPARTIRE CON QUESTI SCIACALLI CHE AFFOLLANO I MERCATI MONDIALI! PROPORREI AL VICE MINISTRO VISCO , LA SEGUENTE IDEA: TASSE AL 70% SUI CONTRATTI FUTURE CON QUALSIASI SOTTOSTANTE? è POI VEDIAMO SE IL PETROLIO STESSE A 100 $, IL GRANO E TUTTO QUELLO CHE QUESTI PEZZENTI HANNO PORTATO AD UN PASSO DAL BARATRO ! RICORDATEVELO LA SPECULAZIONE , NON è FATTA DAL MERCATO “SANO”! ALLORA VOGLIOno SPECULARE? DEVONO PAGARE è NON FIATARE ! SONO DEI PEZZENTI FALLITI” CHE PUR DI MANTENERSI A GALLA , FANNO QUESTI VOLI PINDARICI! è UNA VERGOGNA SENZA FINE. :mad: :mad: :mad:

  7. 6. presto tutto si aggiusterà…mi spiace solo che a rimetterci le penne ci saranno pure impiegati, pensionati e gente convinta da cialtroni a mettere i soldi di una vita laddove era meglio star lontano…oggi è solo l’inizio…la banca centrale usa ha iniettato liquidita per altri 40 miliardi di dollari…questo per me è solo l’inizio.

    Buon onomastico a tutti

  8. PASSA DOMANI HA FARE GLI AUGURI ? DOMANI è LA COMMEMORAZIONE DEI DEFUNTI (PACE ALL’ANIMA LORO). IN QUANTO STIAMO X DIVENTARE UN MERCATO DA DEPROFUNDIS! :roll:

  9. http://it.biz.yahoo.com/01112007/58-65/usa-fed-inietta-massimo-importo-fondi-settembre-2001.html MA QUESTA FED A FURIA DI METTERE LIQUIDITA’, MANDERA’ IL MERCATO IN OVER DOSE è SARANNO CAXXI AMARI! :roll: è BENE INTESO CHE CHI SARA’ AL RIBASSO , FARA’ TANTI DI QUEI SOLDI DA CREPARSI LE COSTOLE!!!!!!!!!!! :mrgreen:

  10. 9 non è che te sei piazzato al ribasso da 2 anni ?

  11. - Credit Suisse annuncia perdite record.
    - Citigroup viene downgradata da un broker. Si vocifera maxi aumento di capitale e il titolo perde il 7%. Torna ai prezzi di 5 anni fa. Perde in soli 6 mesi 95 miliardi di dollari di capitalizzazione.
    - La Fed, il giorno dopo il taglio effettua rifinanziamenti per oltre 41 miliardi di Dollari. E’ la più grande iniezione di liquidità dalla crisi di questa estate.
    - Unicredito scende in borsa sui rumors di una vendita da parte di un grosso azionista.
    - Il petrolio spaventa i mercati.
    - L’inflazione avanza
    - Northern Rock, si viene a sapere che ha chiesto oltre 2,2 miliardi di sterline alla banca d’Inghilterra settimana scorsa e il titolo precipita
    - Banca Italease comincia a perdere i pezzi prima dell’aumento!
    - GMAC la finanziaria di General motors annuncia 1,6 miliardi di dollari di perdita

  12. salve a tutti…

    vedo che qualcuno inizia a preoccuparsi… Sbaglio … o è da un po’ che cerchiamo di dirlo? La situazione è ben più grave di quanto si possa pensare, purtroppo… Nell’area V.I.P. potete rinfrescarvi la memoria…. sia su Mr. Smith (parte I) che sul “guidatore ubriaco”….
    Vedremo che fine faremo… occhio a 1490 dello S&P 500….

    A domani!

    DT

  13. 11 tutte notizie per creare le basi del solito rally natalizio, sono cosa arcinote ke ora vengono solo enfatizzate.

  14. Scienziati italiani scoprono la nuova energia, farebbe crollare il fabbisogno del petrolio.

    la scoperta si riferisce alla possibilità di ricavare energia atomica anke da minerali comuni con l’ausilio degli ultrasuoni.

  15. 10- io veramente sono da 3 anni che sto’ sul ribasso del dollaro! se avessi letto quello che ho scritto a luglio, non avresti detto questa sciocchezza! :mrgreen: :mrgreen: :mrgreen:

  16. 15 7vc, scusa se sminuisco la tua bravura ma 3 anni fa 2004 il dollaro era quotato 1,20-1,35.

    ammettiamo ke hai azzeccato 1,20
    oggi 1,45 quindi un +21% in 3 anni

    21/3= 7% all’anno…(nella migliore delle ipotesi)

    ok buon investimento ma nulla di eccezionale

  17. 16- a parte che ci sono STRUMENTI che aumentano il guadagno in modo massiccio! io non sono mica entrato con gli spiccioli ! :mrgreen: è poi ricordati il rendito fisso cosa offriva all’epoca ? bisogna sapersi accontentare, ma sopratutto cercare di non perdere il proprio capitale! è cosi’ che si frega il mercato , è sopratutto le banche ! :roll: :roll: :roll:

  18. 17 buona risposta.
    quasi nn ti riconosco piu.
    bravo

  19. 18- a prescindere il sottoscritto , mi esprimo (forse) in modo teatrale ? ma il succo del discorso è stato sempre : signori state ATTENTI A COME IMPEGNATE I VOSTRI CAPITALI? MA SOPRATUTTO NON SIATE TROPPO AVIDI, IN QUANTO CHI COMANDA ASPETTA PROPRIO QUEsT ‘ ERRORE! HO SEMPRE SCRITTO “MEDITATE” , è INANZITUTTO SE UN OPERAZIONE NON VI CONVINCE? NON FATELA, NON PIANGETE MAI SU QUALCHE OCCASIONE PERSA? è LA COSA + SCIOCCA , IN QUANTO I MERCATI SI MUOVONO SEMPRE! è QUINDI L’OCCASIONE SI RIPRESENTA……………….RICORDATEVI IL FILM CON STEVE MAC QUIN ALL’ULTIMA SCENA ( IL RAGAZZO GLI DISSE : TORNA DOMANI NON SEI ANCORA PRONTO) ;-)

  20. 7vc, da come parli nn mi sembri un day trader ma piu un “cassettista evoluto” (investitore con obbiettivo temporale medio lungo con conoscenza di strumenti finanziari)
    ma al di la di quello ke penso io, tu ke tipo di investitore sei realmente?

  21. io credo che il mio approccio al mercato sia sempre stato di tipo riflessivo! al massimo ho sempre ponderato cosa il mercato offriva come strumento x operare! x il resto grafici è affini , io li guardo il giusto! sono il tipo che non sottovaluto niente , la borsa è come la vita : tutti gli aspetti possono essere decisivi o insignificanti! :mrgreen:

  22. diplomatico.

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